ヘッジファンドクルーク

1949年にアルフレッド・ウィンスロー・ジョーンズによってリスク回避型の投資手法が示された。ジョーンズは株式運用においてロングとショートポジションを組み合わせ、ポートフォリオに対する市場リスクをゼロに近づけた。そして、マネージャーによる銘柄選別の能力のみに収益の源泉を求めたことが、今日におけるヘッジファンドの原点となった。

ヘッジファンドは定型的な組成形態はないが、私募による資金調達を行い、投資戦略の自由度が高く、絶対リターン追求型の投資手法を採用し、成功報酬制度を用いる、といった点が共通的な特徴としてあげられる。