ヘッジファンドクルーク

米HFRのヘッジファンド・インデックス、2008年はマイナス18.30％―過去最悪の下落

米調査会社ヘッジファンド・リサーチが発表したインデックス総合指数は、12月がプラス0.42％となり、2008年の年間リターンがマイナス18.30％となった。 【8日 ダウ・ジョーンズ】

総合指数である「HFRI Fund Weighted Composite Index」は、12月がプラス0.42％、2008年の年初来がマイナス18.30％となった。総合指数の上げ幅は、ダウ工業平均の上げ幅（0.57％）に近い数字となった。

総合指数がプラスとなったのは5月以来のこと。2008年に月次リターンがプラスになった月は、2月、4月、5月、12月のたった4度だった。

年間リターンは、下げ幅が過去最悪の数字となった。2007年には、9.96％のプラスとなり、ダウ工業平均のプラス8.88％を上回っていた。2002年にも年間リターンがマイナスとなったが、その時の下げ幅は僅か1.45％だった。

2008年にパフォーマンスが悪化した要因は、金融危機の影響により投資家の間で現金への逃避傾向が強まったことや、空売りの禁止などで期せずして投資戦略が破綻したことなどが挙げられる。

年間リターンを戦略別に見ると、ファンド・オブ・ファンズ（FoF）の総合指数がマイナス19.97％、新興市場国戦略がマイナス31.05％、転換社債アービトラージ戦略がマイナス34.61％、ディストレスト投資戦略がマイナス25.09％となった。

年間でプラスとなった主な戦略では、マクロ戦略が5.66％、ショート・バイアス戦略が28.25％となった。ショート・バイアス戦略は、2008年で年間リターンが最も高い戦略となった。

HFRが昨年12月に発表したデータによると、2008年の第3四半期に清算したヘッジファンドの本数は、前年比70％増の約700本となった。2008年の損失を回復することは難しく、2009年には清算本数が増加すると予想されている。

ヘッジファンド・リサーチ（Hedge Fund Research：HFR）のインデックスは、対象月の翌月第5営業日に最初の速報値、第15営業日に修正値、翌々月第1営業日に確報値が発表される。なお、インデックスの各数値は、HFRのWebサイトで公表されている。


Dow Jones
08 Jan 2009 21:05 GMT =
DJ UPDATE: Hedge Funds Gain In Dec, But 2008 Is Worst Year Yet