ヘッジファンドクルーク

【ヘッジファンドクルーク】今週の注目ニュース―「金」投資が加速

今週は、前週に引続きヘッジファンド業界に関する調査結果が発表された。業界の資産流出額やレバレッジの低下など、業界全体が低迷していることを改めて認識させられる結果となった。

週前半では、ヘッジファンドのイートン・パークが英銀大手のHSBC株のショート・ポジションから多額の利益を獲得したことが伝えられた。HSBCは、財務体質改善の目的で第三者割当増資の計画を発表。その後、株価が急落した。イートン・パーク以外にも、米大手ヘッジファンドのハービンジャーがHSBC株のショート・ポジションを保有していることが当局への届出で明らかになっている。

その他では、米カリフォルニア州教職員退職年金基金（カルスターズ）が、新しく創設するポートフォリオに対して、数十億ドル規模の資金を割り当てることが報じられた。投資対象となるのは、債券、不動産、プライベート・エクイティとなっている。

週半ばには、ヘッジファンド業界団体AIMAの調査結果が発表された。AIMAによると、かつてヘッジファンドの投資家といえば、個人の富裕層がその中核をなしていたが、現在では、年金基金に代表される機関投資家が、最も多くの資金をヘッジファンドに投資している。ここ数年、隆盛を極めたヘッジファンドだったが、昨年の金融危機や巨額詐欺事件から、「絶対的リターンの追及」というヘッジファンド本来の存在意義が改めて問われている。

週後半には、米金属投資専門ヘッジファンド、レッド・カイト幹部のインタビュー記事が掲載された。レッド・カイトは、足元の厳しい環境を認める一方で、運用するファンドが昨年プラスのリターンをあげたことに言及し、今後のパフォーマンスに自信を示した。同社は、鉱物の一括購入を条件に採掘会社に一定の融資を実施するファンドなどを運用している。

金属に関連した記事では、一部のヘッジファンドが「金」への投資配分を高めていることが明らかになった。イートン・パーク・キャピタルや著名ヘッジファンドのポールソンなどが、ここ数ヶ月で金への投資を加速させている。多くの国では、経済安定化を目的としため緊急の財政出動が行われ、財務体質が悪化。貨幣価値の下落や、国債の増発による債券価格下落の不安が広がっている。国への信用力に陰りが見える中で、金は安全資産としての役割を遺憾なく発揮すると見られている。ヘッジファンドが投資対象とするのは、金地金だけでなく、金先物や金価格に連動するETFも含まれている。

9日
ヘッジファンドのイートン・パーク、HSBC株ショートで1.5億ポンド超の利益

10日
米大手年金カルスターズ、ディストレスト投資に60億ドルを配分する計画

11日
ヘッジファンドの主要投資家、個人の富裕層から年金基金へ―業界団体AIMA調査

12日
米金属投資ヘッジファンド運用会社レッド・カイト、幹部陣とのインタビュー（前編）

13日
米金属投資ヘッジファンド運用会社レッド・カイト、幹部陣とのインタビュー（後編）
ポールソンなど一部ヘッジファンド、主要通貨の下落予想を嫌気し、金への投資配分を高める

◆来週の注目ニュース
米フォーブス誌から、世界の長者番付が発表された。昨年から続く資金流出やパフォーマンスの悪化から、多くのヘッジファンドが閉鎖、償還停止に苦しむ中、著名ヘッジファンドマネージャーの名前が数多くランキングされた。ソロス氏やポールソン氏をはじめ、自社で運用するヘッジファンドのパフォーマンス悪化に苦しむアイカーン氏もしっかりと名を連ねていた。