ヘッジファンドクルーク

投資家の75％、2009年のヘッジファンド業界は資金流出超になると予想―ドイツ銀行調査

ドイツ銀行の調査によると、投資家の75％が2009年にヘッジファンド業界から資金が純流出すると予想していることが明らかになった。【24日 ダウ・ジョーンズ】

ドイツ銀行は2月、ヘッジファンドの投資家およそ1,000名を対象に調査を実施した。回答者のヘッジファンドへの投資額は、合計1.1兆ドル近くに達する。回答者の30％は、2009年は業界からの純流出額が2,000億ドルを超えると予想していることが判明した。

この結果は、前年の2008年の結果と対照的なものとなった。2008年の調査では多くの回答者がヘッジファンド業界への流入額が2,000億ドルを超えると予想していた。しかし、実際には2008年はヘッジファンドの運用成績が過去最悪の水準となり、金融危機の影響で保有資産を現金に切り替える投資家が相次いだほか、一部ヘッジファンドは金融株の空売り禁止措置など投資戦略上、想定外の事態に見舞われたこともあり、資金の流出に歯止めがかからなかった。

米調査会社リッパー・タス（Lipper TASS）が3月上旬に発表した調査によると、2008年におけるヘッジファンド業界の純流出額は約1,589億ドルであったという。

ドイツ銀行の調査で、2009年に最も有望な投資対象地域として挙がったのは米国で、逆に最も見通しが厳しい地域と予想されたのは東欧・中欧そしてロシアであった。

また回答者の多くが、ヘッジファンド運用会社にとって今後12ヶ月間に最大の問題となるのは資金償還であると答えた。また投資家の現金保有率が依然として高い水準にあることが判明したが、回答者が今後6ヶ月間にヘッジファンドに投資すると答えた額を合計すると820億ドルに達した。

その他、レバレッジを使った投資への出資額を減らすと答えた回答者は72％に達しており、また保有資産にレバレッジを適用する予定はないと答えた回答者は63％であった。

投資先の選択基準に関しては、例年はパフォーマンス、投資方針、経歴及び知名度が重視されていたが、今回の調査では透明性やリスク管理などが重視されていることが判明した。


Dow Jones
24 Mar 2009 12:57 GMT =
DJ 75% Of Investors See Hedge-Fund Outflows This Year - Survey