ヘッジファンドクルーク

【HFK独自取材】安心・長期で預けられる投信を目指す「ひふみ投信」（第3回）

（第1回、第2回からの続き）ヘッジファンドクルークは、独立系運用会社による直販型投信「ひふみ投信」を運用するレオスキャピタルワークス株式会社のシニア・ファンドマネージャー、立田博司氏にインタビュー取材をした。

今回は、インタビュー内容を記した連載記事の第3回となる。（全4回）

「ひふみ投信」の特徴－資産形成応援団、ひふみサロン

HFK：ひふみ投信の特徴について伺います。一定期間保有すると信託報酬が安くなる資産応援団についてお聞かせ下さい。

立田：「資産形成応援団」とは信託報酬一部還元方式のことです。5年以上ひふみ投信を保有していただいたお客様には、信託報酬を実質的に割り引くというものです。

10年以上保有すると更に割り引かれる、これも長く安心して保有していただくための仕組みの１つです。
（資産形成応援団の詳細：http://www.rheos.jp/hifumi/fund/cheering.html）

HFK：少人数セミナーを多く開催していることも特徴だと思いますが、その理由をお聞かせ下さい。

立田：弊社では、セミナーのことを「ひふみサロン」や「ひふみアカデミー」と呼んでいます。サロンは、投資経験がほとんど無い方に、アカデミーは、投資経験がある方を対象に開催しています。どちらも、運用者と参加者の対話が中心に行われています。

セミナーというよりは、「対話の場」であると考えています。サロンでは、まさにお茶を飲みながら、投資の基礎から説明していますので、投資初心者の方でも、安心して参加できると思います。

規模は小さいですが、サロンやアカデミーを継続的に開催することにより、お客様との信頼関係が構築され、運用者の意図や思いを直接伝えることができます。一般的な投資信託では、運用会社がこうした対話の場を提供するのは難しいことです。この点は、ひふみ投信の大きな利点だと思います。

HFK：セミナー以外にもお客さまと接する機会はありますか。

立田：ひふみ投信に関する質問がメールや電話で寄せられることが多くあります。いただいたご質問に対して、ファンドマネージャーが直接お答えすることもあります。

HFK：サロンやアカデミーに参加される方の年齢層や男女比を教えていただけますか。

立田：30代の方が50％程度、次いで20代の方が多く参加されています。男女比で見ると、男性が7割程度といったところでしょうか。金融知識をある程度お持ちの方が多いようです。今後は、まったく投資の経験がない方にもサロンにお越しいただきたいと思っています。

直販投信の現状と今後の展望

HFK：最近話題になっている直販の投資信託では、純資産総額が伸び悩んでいるよう見えます。

現在の直販系の投資信託業界をどのように考えていますか。また、今後の展望をお聞かせください。

立田：今後、直販の投資信託が主流になっていくと思います。また、そうでなければ日本人は、投資信託を購入して長期的に資産を増やす目的を達成できないのではないでしょうか。

今の日本の投資信託業界では、基本的に新しく設定される投資信託が一番資金を集める構造になっています。反対に欧米では、長く継続している投資信託に資金が集まります。これが、本来あるべき姿だと思います。長く続いているからこそ信頼があり、安心感があるのです。

時間はかかるかも知れませんが、日本もいずれは長く続いている投資信託に多くの資金が集まる構造になると思います。私たちは、ひふみ投信を通じて、既存の投信業界に一石を投じることができればと考えています。

（最終回に続く）

レオス・キャピタルワークス株式会社
http://www.rheos.jp/